पिछले एक महीने में रक्षा क्षेत्र की कंपनी हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) के शेयर की कीमत में करीब 16% की बढ़ोतरी हुई है। पूरे महीने भारत-पाकिस्तान की खबरों के कारण रक्षा शेयर चर्चा में रहे। वैश्विक ब्रोकरेज फर्म जेफरीज को शेयर में 29% की और बढ़ोतरी की उम्मीद है। आपको बता दें कि आज शेयर में 3% से ज्यादा की तेजी देखने को मिली और शेयर 5009.95 रुपये के इंट्राडे हाई पर पहुंच गया था।
जेफरीज इंडिया प्राइवेट लिमिटेड का अनुमान है कि हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड के लिए तीन से पांच साल के लिए दोहरे अंकों की राजस्व वृद्धि उच्च मार्जिन सेवा आय और विमान डिलीवरी द्वारा संचालित होनी चाहिए। वित्त वर्ष 26 में 8-10% बिक्री वृद्धि का अनुमान मामूली लगता है। भारत और पाकिस्तान के बीच हालिया तनाव के बीच, पीएम मोदी द्वारा मेड इन इंडिया उपकरणों की प्रशंसा स्वदेशी उत्पादन और खरीद पर अधिक जोर देने का संकेत देती है जो एचएएल के लिए सकारात्मक है।
जेफरीज ने एचएएल शेयर की कीमत के लिए ₹6475 के लक्ष्य मूल्य के साथ BUY रेटिंग दी है जो वर्तमान में ₹5000 के स्तर पर है। इसका मतलब है कि HAL के शेयर की कीमत में करीब 23% की बढ़ोतरी होगी। ब्रोकरेज ने शेयरों में तेजी के लिए 3 कारण बताए हैं।
वित्त वर्ष 26-वित्त वर्ष 30 की अवधि के लिए राजस्व दृश्यता 1.89 ट्रिलियन रुपये (1,89,000 करोड़ जो वित्त वर्ष 25 के राजस्व का 6.1 गुना है) और पाइपलाइन में 2.5 ट्रिलियन रुपये की ऑर्डर बुक द्वारा प्रदान की जाती है। वित्त वर्ष 25 में, हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स (HAL) ने 1.2 ट्रिलियन रुपये के ऑर्डर इनफ्लो में साल-दर-साल 3 गुना वृद्धि दर्ज की, जिसमें से 1 ट्रिलियन रुपये विनिर्माण ऑर्डर और बाकी ज्यादातर मरम्मत और रखरखाव के थे।
650 बिलियन रुपये के तेजस मार्क 1A ऑर्डर और 340 बिलियन रुपये के एडवांस्ड लाइट हेलीकॉप्टर ऑर्डर में निकट अवधि में मजबूत ऑर्डरिंग आउटलुक है। जेफरीज के अनुसार, 3-5 वर्षों में 600 बिलियन रुपये के सुखोई-30 अपग्रेड ऑर्डर की उम्मीद है। प्रबंधन ने बताया है कि वित्त वर्ष 24 में सेवा राजस्व 8-9% CAGR (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) से बढ़ना चाहिए और मध्यम अवधि में विनिर्माण राजस्व 15-18% तक बढ़ना चाहिए।
साथ ही, जेफरीज के अनुसार, वित्त वर्ष 26 से शुरू होने वाले GE इंजन की डिलीवरी के साथ विनिर्माण राजस्व में वृद्धि होनी चाहिए। जेफरीज ने वित्त वर्ष 26 और वित्त वर्ष 27 के लिए प्रति शेयर आय अनुमानों में 3% की वृद्धि की है। वैश्विक रक्षा थीम ऑर्डर बुक एक्सपोजर के लाभों को बढ़ाती है।